São Paulo – “O que nos causa dificuldades não é o que não sabemos. É o que temos certeza que sabemos e que, no desfecho, não é verdade”. Baseado no livro-reportagem do jornalista americano especializado em finanças Michael Lewis, o video do diretor Adam McKay ganhou cinco indicações ao Oscar nesse ano. Os personagens retratados no video conseguiram achar, de formas diferentes, como títulos ligados a hipotecas, e ofertados por grandes bancos, não eram tão seguros como se alardeava.
Eles previram que esses investimentos poderiam ter um funcionamento bastante negativo diante de um eventual acrescentamento da inadimplência no pagamento desses créditos, concedidos de forma irresponsável a americanos que claramente não tinham técnica financeira de arcar com as prestações. Nesse assunto, os 4 investidores apostaram que a rentabilidade desses títulos, considerados muito seguros, iria despencar quando a inadimplência aumentasse, visto que as taxas desses créditos seriam fortemente reajustadas pra cima ao longo do tempo. À primeira visão, o roteiro podes parecer longe do pequeno investidor, em razão de os personagens retratados são gestores de fundos, consultores de investimentos, donos de corretora e grandes investidores.
Mas “A amplo aposta” passa mensagens essenciais, que valem pra cada tipo de investidor. O video mostra, tais como, as pressões enfrentadas por quem nada contra a maré, além dos artifícios utilizados por grandes instituições financeiras para seduzir compradores. O gestor de fundos Michael Burry, interpretado no filme por Christian Bale, se baseia em conhecimentos históricos para saber que, ao contrário do que se fala de modo recorrente, não é sempre que o mercado imobiliário é um porto seguro.
Com essa pulga atrás da orelha, ele começa uma extensa procura para examinar a ocorrência das hipotecas incluídas nos títulos vendidos pelos bancos. Ele acaba sondando que elas não são tão seguras como foram classificadas, e estão, na verdade, misturadas a créditos de grande traço. Está difícil assimilar como funciona um investimento oferecido pelo banco? Não hesite em solicitar explicações até que o conceito fique bem claro.
Para isso, vale até já procurar relações entre o funcionamento do investimento e situações cotidianas. Esse é um dos recursos utilizado pelo video para descomplicar o entendimento do espectador a respeito do que são créditos de grande traço, por exemplo. Em um determinado momento do video, um dos protagonistas apresenta a dica: o mercado financeiro parece propositalmente utilizar termos sofisticados para assustar o investidor e impossibilitar possíveis questionamentos.
Não caia nessa e peça a toda a hora esclarecimentos. Na crise imobiliária dos Estados unidos foi constatado que o esquema dos títulos ligados à hipoteca era fraudulento e chegou a envolver até agências de classificação de risco, as chamadas agências de rating. Essas agências classificaram os títulos lastreados em hipotecas como aplicações de nanico risco no momento em que eles estavam misturados a créditos podres. Conflito de interesses, por causa de os clientes das agências de classificação de riscos são os próprios bancos. Também foram verificadas falhas pela regulação do mercado financeiro, que permitiram aos bancos fazer essas manobras. Ou seja, nunca é além da medida se cuidar contra possíveis brechas na legislação questionando e comparando detalhes.
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O segredo é não escoltar a manada e impossibilitar aplicar seu dinheiro em um acordado investimento somente por causa de um familiar ou o seu vizinho o indicou. Busque meditar por si mesmo. Diferentemente do que se pensa, “A amplo aposta” mostra que não foram pequenas corretoras, sem reputação no mercado, que fizeram parte do esquema de títulos ligados a hipotecas, contudo, sim, grandes bancos de investimento. Ou seja, não importa o porte da entidade financeira: o investidor tem que a toda a hora se certificar se o que está sendo oferecido é, de fato, o mais adequado para o seu perfil.
É natural que consultores de investimento e gerentes de bancos ganhem uma comissão ao sugerir uma aplicação. Mas é preciso checar se ela é, concretamente, a mais vantajosa, ou se há conflitos de interesse que conseguem estar interferindo nesta possibilidade. Mas, de acordo com uma máxima das finanças, um investimento não podes ser avaliado somente por teu histórico passado, mesmo quando essa performance corresponda a décadas consecutivas de valorização.
É o que explicam no video o economista Richard Taler, especializado em finanças comportamentais, e a cantora Selena Gomez. A queda das hipotecas americanas foi uma circunstância específica, que levou à fabricação de uma bolha. Pensando numa ocorrência mais cotidiana, toda aplicação financeira está suscetível a transformações inesperadas da economia, que conseguem ter extenso embate em seu funcionamento futuro. Apesar de que tenham se fundamentado em detalhes, todos os protagonistas retratados no video são capazes de ser considerados especuladores, que são aqueles membros do mercado que investem visando o lucro e não apenas a manutenção do patrimônio.